Lm Kurve Investopedia Forex

ISLM-Modell Was ist das ISLM-Modell Das IS-LM-Modell, das für Investitionseinsparungen und Liquiditätsgeld steht, ist ein keynesianisches makroökonomisches Modell, das zeigt, wie der Markt für Wirtschaftsgüter (IS) mit dem Kreditvermögensmarkt (LM) Oder Geldmarkt und wird als Graph dargestellt, in dem sich die IS - und LM-Kurve schneiden, um das kurzfristige Gleichgewicht zwischen Zinssätzen und Output zu zeigen. Der britische Ökonom John Hicks führte erstmals 1937 das IS-LM-Modell ein, nur ein Jahr nachdem der britische Ökonom John Maynard Keynes die Allgemeine Theorie der Beschäftigung, des Zinses und des Geldes veröffentlicht hatte. Hicks Modell diente als eine formalisierte grafische Darstellung der Keynes Theorien, obwohl es weitgehend als heuristische Gerät heute verwendet wird. BREAKING DOWN ISLM-Modell Die drei kritischen exogenen Variablen im IS-LM-Modell sind Liquidität. Investitionen und Verbrauch. Nach der Theorie wird die Liquidität durch die Größe und Geschwindigkeit der Geldmenge bestimmt. Die Höhe der Investitionen und des Verbrauchs bestimmt sich aus den Randentscheidungen der einzelnen Akteure. Das IS-LM-Diagramm untersucht die Beziehung zwischen realem Output oder BIP und nominalen Zinssätzen. Die gesamte Wirtschaft ist auf nur zwei Märkte, Produktion und Geld gekocht, und ihre jeweiligen Angebots - und Nachfrageeigenschaften drücken die Wirtschaft auf einen Gleichgewichtspunkt. Dies wird manchmal als das keynesianische Kreuz bezeichnet. Das IS-LM-Diagramm Im IS-LM-Diagramm fällt die IS-Kurve nach unten und nach rechts. Dies setzt voraus, dass das Investitionsniveau und der Konsum negativ mit dem Zinssatz korreliert sind, aber positiv mit der Bruttoproduktion korrelieren. Im Gegensatz dazu nimmt die LM-Kurve nach oben, was nahelegt, dass die geforderte Geldmenge positiv mit dem Zinssatz und mit Zunahmen der Gesamtausgaben oder des Einkommens korreliert. Das BIP oder (Y) wird auf die horizontale Achse gelegt, die sich nach rechts ausdehnt. Der Nominalzins oder (i oder R) bildet die vertikale Achse. Mehrere Szenarien oder Zeitpunkte können durch Hinzufügen zusätzlicher IS - und LM-Kurven dargestellt werden. In einigen Versionen des Graphen zeigen Kurven eine begrenzte Konvexität oder Konkavität. Einschränkungen des IS-LM-Modells Viele Ökonomen, darunter auch viele Keynesianer, bezwecken das IS-LM-Modell für seine vereinfachten und unrealistischen Annahmen zur Makroökonomie. In der Tat, Hicks später zugelassen Modelle Mängel waren tödlich und es war wahrscheinlich am besten als Klassenzimmer Gadget verwendet, um später durch etwas Besseres ersetzt werden. Nachfolgende Revisionen wurden für so genannte neue oder optimierte IS-LM-Frameworks durchgeführt. Das Modell ist ein begrenztes politisches Instrument, da es nicht erklären kann, wie Steuer - oder Ausgabenpolitik mit irgendeiner Spezifität formuliert werden sollte. Dies begrenzt seine funktionelle Attraktivität. Es hat sehr wenig über Inflation, rationale Erwartungen oder internationale Märkte zu sagen, obwohl später Modelle versuchen, diese Ideen zu integrieren. Das Modell ignoriert auch die Bildung von Kapital und Arbeitsproduktivität. Das IS LM Modell erklärt Der beste Weg, um ein Konzept zu revidieren ist, darüber zu schreiben Paul Krugman hat diese Beschreibung der IS (Investment-Sparungen) - LM (Liquiditätspräferenz-Geld-Versorgung ) - Modell, das die Interaktion zwischen dem Markt für Waren und Dienstleistungen und dem Geldmarkt untersucht, Mein Lieblings-Ansatz ist der IS-LM als ein Weg, um zwei scheinbar unvereinbare Ansichten über das, was die Zinsen bestimmt zu denken. Eine Ansicht besagt, dass der Zinssatz durch das Angebot und die Nachfrage nach Einsparungen bestimmt ist 8211 der 8220-rabfähigen Mittel8221-Ansatz. Die andere sagt, dass der Zinssatz durch den Kompromiß zwischen Anleihen, die Zinsen zahlen, und Geld, das für Transaktionen verwendet werden kann, bestimmt ist und deshalb aufgrund seiner Liquidität einen besonderen Wert hat, der den Ansatz 8220liquidity preference8221 annimmt. Darlehensfonds oder Liquiditätspräferenzen bestimmen nicht den Zinssatz für sich, sondern bestimmen einen Satz möglicher Kombinationen von Zinssatz und BIP mit niedrigeren Sätzen, die dem höheren BIP entsprechen. Die Anpassung des BIP ist, was macht sowohl kreditwürdige Mittel und Liquiditätspräferenz halten zur gleichen Zeit. Lassen Sie uns beide Modelle analysieren. Betrachten Sie die fälligen Mittel zuerst. Wenn die Zinsen fallen (aus welchen Gründen), steigen die Investitionen, die Wirtschaft expandiert und das Einkommen steigt. Wenigstens wird ein Teil des gestiegenen Einkommens gespart, wodurch der verfügbare Sparpool erweitert wird. Ein neues Zinsgleichgewicht entwickelt sich auf dieser niedrigeren Rate zwischen Investitionsnachfrage und verfügbaren Einsparungen. Die IS-Kurve bestimmt einen Satz möglicher Kombinationen von Zinssatz und BIP, wobei niedrigere Kurse dem höheren BIP (also Abwärtssteigung für die IS-Kurve) entsprechen. Jetzt für das Liquiditätspräferenzmodell. Die Leute machen Kompromisse (bei gleichem Risiko zwischen Rendite und Liquidität), wenn sie Entscheidungen treffen, um ihr Vermögen zwischen verschiedenen Anlage - und Spareinlagen (insbesondere zwischen Geld und Anleihen) zuzuteilen. Für ein bestimmtes Instrument, wenn seine Renditen steigen, werden die Menschen bereit, für eine niedrigere Liquidität zu begleichen. Wenn die Zentralbank die Geldmenge erhöhen will (Kassenbestände mit den Menschen), muss sie die Zinsen senken, um die Menschen dazu zu bringen, ihre Liquiditätspräferenz zu erhöhen. Die Liquiditätsvorzugskurve ist daher nach unten geneigt. Auf dem Markt für Geldmenge (von Zentralbanken und über Handelsbanken weitergegeben) und Geldnachfrage (oder Liquiditätspräferenz) ist der erste senkrecht (kurzfristig können Zentralbanken die Geldmenge konstant halten, auch ohne das Interesse zu ändern Rate), während diese nach unten geneigt ist. Eine Zunahme des BIP, wie in der Grafik oben angedeutet, führt zu einer größeren Anzahl von Ausgabetransaktionen, einer höheren Geldnachfrage und damit zu einer Verschiebung der Liquiditätspräferenzfunktion nach außen. Wenn die reale Geldmenge (Angebot bereinigt für die Inflation) konstant gehalten wird und der Markt gleichgewichtig ist, muss die höhere Geldnachfrage von einer Zinserhöhung begleitet werden. Die LM-Kurve, die die Menge aller möglichen Kombinationen des Zinssatzes und des BIP darstellt, wo das Geldangebot und die Nachfrage stimmen, ist daher nach oben geneigt. Im Gleichgewicht des IS-LM-Schaubilds sind die Kredite (Güter - / Dienstleistungsmarkt) und die Liquiditätspräferenz (Geldmarkt) ausgeglichen. Nun wollen wir die Auswirkungen der Finanz - und Geldpolitik auf die Wirtschaft mit dem IS-LM-Modell untersuchen. Fiskalpolitik zuerst. Alles, was eine Veränderung des Konsums, der Staatsausgaben oder Investitionen verursacht, wird die IS-Kurve verschieben. Ein Anstieg der staatlichen Investitionsausgaben, durch die Erhöhung der Nachfrage nach Waren mit dem gleichen Zinssatz, hat die Wirkung, die IS-Kurve nach rechts zu drücken. Dies wiederum erhöht die gesamtwirtschaftliche Nachfrage und damit das BIP. Allerdings müssen die Zinsen steigen, um so zwischen den kreditwürdigen Mitteln und den Liquiditätspräferenzen zu gleichen. Die klassischen Ökonomen widerlegen dies und argumentieren, dass die daraus resultierenden höheren Zinsen schließlich den privaten Konsum und die Investitionen verdrängen und damit das Wachstum der Wirtschaftsleistung belasten. Darüber hinaus werden die höheren Staatsausgaben Inflationsdruck auslösen, was wiederum die LM-Kurve nach innen verschieben wird, wodurch die Zinsen erhöht werden. Diese Zwillingsgefahren, so behaupten sie, werden unvermeidlich das Wachstum strangulieren. Ähnlich wie bei der Geldpolitik, wenn die Geldmenge erhöht wird, verschiebt sich die LM-Kurve nach außen oder nach unten. Dies wiederum senkt die Zinsen, spornt Investitionen und Verbrauch und erhöht das Einkommen. In beiden Fällen können exogene Schocks / Ereignisse zu Änderungen in der Liquiditätspräferenz und in der Nachfrage nach Einsparungen führen, was wiederum die LM - oder IS-Kurven verschieben kann. Langfristig werden jedoch die Preise / Löhne angepasst, um die reale Geldangebotskurve (und damit die LM-Kurve) rückwärts in ihre ursprüngliche Position zu bringen. Daher wird argumentiert, dass die langfristigen Auswirkungen einer Änderung der Geldpolitik nur minimal sind. Aber das Kleingedruckte der Debatte bezieht sich auf die Größenordnung der Anpassung der Preise / Löhne und der Zeit für diese Anpassung (oder was langfristig ist). Klassizisten behaupten, dass die Preise schnell anpassen, während Keynesianer argumentieren, dass die Preise klebrig sind. Ähnlich, wenn die Wirtschaft Bedingungen wie die gegenwärtige Situation - gefrorene Kreditmärkte, reduzierte Investitions - und Konsumapetite, sehr hohe Arbeitslosenquote und null Zinssatz gebunden - vorkommt, fallen viele der Standardannahmen der klassischen Volkswirtschaft zusammen. Unter den gegebenen Umständen ist die Regierung der einzige Agent mit der Fähigkeit, die Wirtschaft zu ziehen. Da die Wirtschaft unterhalb ihrer potenziellen Produktionsgrenze, einem großen Arbeitslohnarbeitslohn und einer aggregierten Nachfrage, die durch mangelnde Kaufkraft stark eingeschränkt ist, weitaus mehr funktioniert, wird eine Erhöhung der Geldmenge nicht zu einem inflationären Druck führen. Auch an den nullgebundenen, da Bargeld und Anleihen werden austauschbar, an den Rändern, wird das Geld nur als ein Wert des Wertes gehalten, und Änderungen in der Geldmenge haben keine Wirkung. Yield Curve Was ist eine Renditekurve Eine Renditekurve Ist eine Linie, die die Zinssätze zu einem festgelegten Zeitpunkt von Anleihen mit gleicher Bonität, aber unterschiedlichen Laufzeiten abbildet. Die am häufigsten gemeldete Zinsstrukturkurve vergleicht die dreimonatigen, zweijährigen, fünfjährigen und 30-jährigen US-Staatsanleihen. Diese Renditekurve wird als Benchmark für andere Schulden im Markt verwendet, wie Hypothekenzinsen oder Bankkreditzinsen und wird auch verwendet, um Veränderungen in der Wirtschaftsleistung und im Wachstum vorherzusagen. Laden des Players. BREAKING DOWN Renditekurve Die Form der Renditekurve gibt eine Vorstellung von künftigen Zinsänderungen und wirtschaftlicher Aktivität. Es gibt drei Arten von Zinskurvenformen: normal, invertiert und flach (oder humped). Eine normale Zinsstrukturkurve ist eine, bei der längere Laufzeitanleihen aufgrund der mit der Zeit verbundenen Risiken eine höhere Rendite gegenüber kurzfristigen Anleihen aufweisen. Eine invertierte Zinsstrukturkurve ist eine, bei der die kürzerfristigen Renditen höher sind als die längerfristigen Renditen, was ein Zeichen für die anstehende Rezession sein kann. In einer flachen oder humpigen Zinsstrukturkurve sind die kürzeren und längerfristigen Renditen sehr nahe beieinander, was auch ein Vorhersagepunkt eines wirtschaftlichen Übergangs ist. Normal Renditekurve Eine normale oder aufwärts geneigte Renditekurve zeigt an, dass die Renditen längerfristiger Anleihen weiter steigen und auf Zeiten der wirtschaftlichen Expansion reagieren können. Wenn die Anleger erwarten, dass die Anleiherenditen in der Zukunft länger anhalten werden, würden viele ihre Fonds zeitweilig in kürzerfristigen Wertpapieren parken, in der Hoffnung, längerfristige Anleihen später für höhere Renditen zu erwerben. In einem steigenden Zinsumfeld ist es riskant, dass Investitionen in längerfristige Anleihen gefesselt sind, wenn ihr Wert infolge höherer Renditen über die Zeit noch nicht zurückgegangen ist. Die zunehmende vorübergehende Nachfrage nach kürzerfristigen Wertpapieren drückt ihre Erträge sogar noch niedriger, wobei eine steilere, nach oben geneigte, normale Zinsstrukturkurve in Bewegung gesetzt wird. Inverted Renditekurve Eine inverse oder nach unten geneigte Renditekurve deutet darauf hin, dass die Renditen längerfristiger Anleihen weiter sinken können, was den Perioden der wirtschaftlichen Rezession entspricht. Wenn die Anleger erwarten, dass die Anleiherendwerte in der Zukunft länger anhalten werden, würden viele Anleihen mit längerer Laufzeit kaufen, um die Renditen zu sperren, bevor sie weiter sinken. Die zunehmende Nachfrage nach längerfristigen Anleihen und die mangelnde Nachfrage nach kurzfristigen Wertpapieren führen zu höheren Preisen, aber niedrigeren Renditen bei längerfristigen Anleihen und niedrigeren Kursen, aber höheren Renditen bei kurzfristigen Wertpapieren, Schräge Zinskurve. Flat Renditekurve Eine flache Renditekurve kann aus der normalen oder invertierten Renditekurve, abhängig von sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen, entstehen. Wenn die Wirtschaft von der Expansion zur langsameren Entwicklung und sogar zur Rezession übergeht, fallen die Renditen von längerfristigen Anleihen eher zurück, und die Renditen kürzerer Wertpapiere steigen wahrscheinlich an und invertieren eine normale Zinsstrukturkurve in eine flache Zinsstrukturkurve. Wenn die Wirtschaft von der Rezession zur Erholung und der potenziellen Expansion übergeht, werden die Renditen auf längerfristige Anleihen steigen und die Renditen bei kürzeren Laufzeiten sicher fallen, wobei eine invertierte Zinsstrukturkurve zu einer flachen Zinskurve neigt.